Корреспондент: Наверное, не слишком хорошо.
Трейдер: Для варианта (б) вы имеете только 30%-ые шансы на выигрыш для каждой сделки. Так что вероятность 10 потерь подряд для (б) значительно больше, чем для (а). Фактически вы, приблизительно в 29 раз, более вероятно, будете иметь 10 проигрышей подряд с торговлей по системе (б), чем с торговлей по системе (а). Так как страх искажает ваше восприятие риска, то это приносит вред, и это необходимо учитывать.
Поэтому, принимая во внимание человеческие эмоции, ожидаемая прибыль, возможно, должна быть существенно выше, чем в примере выше, чтобы компенсировать' 'эмоциональное восприятие риска трейдером" при наличии большого количества проигрышей подряд.
Также вариант с подбрасыванием монеты был очень упрощен. В реальной торговле товарными контрактами, акциями, индексами или валютами нет двух результатов - выигрыш с фиксированной суммой или потеря с фиксированной суммой. Есть последовательность возможных выигрышей и проигрышей и распределение вероятности для различных результатов.
Так что, чтобы рассчитать ожидаемые результаты требуется немного больше работы.
В любом случае, использовать этот подход необходимо с определенной осторожностью. Думайте об идеях и что они могли бы означать для вас. Двигайтесь медленно - без всякой спешки. Усвойте основы перед движением дальше. Стройте свой дом на хорошем фундаменте.
Корреспондент: ОК. Вы сказали, что не меняете свою систему торговли, а отлаживаете размеры своих позиций, и это позволит получить вам существенные выгоды.
Трейдер: Да. Чтобы понять это, вспомните о двух сделках, которые вам предлагались в качестве альтернативы: варианты (а) и (б). Вы мудро поступили, не став выбирать между ними, не зная большего.
Но что, если это не было альтернативой для всего вашего капитала Вы не должны были рисковать своей максимальной сделкой, исходя из допустимого риска разорения. Следовательно, вы не должны были выбирать только одну из систем торговли. Вы могли разместить, скажем, 50% капитала, предусмотренного требованиями риска в вариант (а) и 50 % капитала в вариант (б).
Теперь, что случится с вашими ожидаемыми результатами, если вы сделали это? Вы должны пробовать это нареальных жизненных примерах для двух систем, пока вы не поймете, как это работает.
И что произойдет с объединенной серией потерь, если торговая система (б) будет обычно выигрывать, тогда как торговая система (а) будет склонна проигрывать? То есть будет отрицательная корреляция доходности между этими двумя системами.
Я скажу так - торгуя двумя системами вместе, когда они имеют отрицательную корреляцию, ваш риск разорения может снизиться и иногда очень значительно - и вы могли бы увеличить ваш максимальный размер сделки при том же самом уровне риска разорения.
Другими словами ваше соотношение доходности и риска будет выше. Удвоение этого соотношения не является чем-то невероятным. Вы станете делать больше прибыли на каждую единицу риска. Вы станете более спокойны. Это звучит как музыка для ваших ушей. Я несколько раз увеличивал мое соотношение доходности и риска за последние несколько лет. Я не могу теперь представить себе, какяторговал с соотношением, которое было у меня первоначально.
Именно этому было посвящено мое недавнее исследование -нахождению лучших наборов отрицательной корреляции между системами. Тогда, оцениваякомбинацииразмеров позиций, можно затем сделать новый набор серии потерь и найти новый уровень рискаразорения. Затем, я выполняю определенное исследование, чтобы построить тот же самый уровень уверенности, который меня устраивает. Мой успех в торговле частично основывается на уверенности, которая в свою очередь базируется на исследованиях. Но я приписываю большую часть моего успеха моему принципу непрерывного усовершенствования.
Корреспондент: Да, уверенность - это составная часть спокойствия. И я чувствую, что ваш метод дает вам эмоциональный баланс для устойчивого усовершенствования.
Это, действительно, регулирование размеров позиций имеет такой эффект?
Трейдер: Разумное использование регулирования размеров позиций, как для каждой системы, так и между системами, может действительно уменьшить риск или увеличить доходность при том же самом уровне риска Я также использую концепцию регу-лированияразмерапозиции, чтобыувеличиватьразмерыпозиций при увеличении моего торгового капитала и уменьшения их, если он снижается.
И это, безусловно, также благоприятно сказывается на моем эмоциональном состоянии. Я успешно использую некоторые концепции по регулированию размеров позиций в течение многих лет. Но помните, что это всего лишь мои идеи - они могут быть неправильными и они могут быть улучшены.
Я также весьма хорошо понимаю мое восприятие риска Я провел большое исследование того, как вероятность успеха изме-няетсявразличных обстоятельствах для моих рынков, рыночных инструментов и торговых стратегий. У меня достаточно опыта оценки различных альтернатив, основанной на различных вероятностях. Но торговля мне все еще преподносит сюрпризы. Сюрпризы происходят, если я пропустил что-то, недооценил или неправильно рассчитал.
Я стараюсь не принимать что-либо, как само собой разумеющееся, а повторно пересматриваю это. Совсем недавно, одна рыночная ситуация, которая как я думал, была достаточно очевидной, теперь мне таковой не кажется. Я постоянно прорабатываю данные и изучаю, какие еще измененияя должен сделать в своих системах торговли, чтобы их улучшить.